水镜庄背倚玉溪山，层峦叠翠；下临彝水，泉流淙淙，是东汉末年名士司马徽隐居地，因司马徽雅号“水镜先生”而得名。山中有一巨洞，可容百人，传说有白马奔出，故名白马洞，上刻“洞天福地”四字。
相传此洞即水镜先生弹琴、弈棋、饮酒会客之所。洞庭幽深，可通后山；洞内深潭神秘莫测。庄西三里石壁长廊如刀削状，形成天然石瀑景观，下有四个洞口相互贯通，名曰“地下迷宫”，已开发出禹王洞景点。山脚下战国永丰渠清澈碧绿，贯穿庄内，终年淙淙不息。
水镜祠位于峭壁中白马洞外，亭阁式建筑，飞檐凌空，气宇轩昂，金窗修户，朱梁画栋。祠内有司马徽、庞德公和学生诸葛亮、徐庶、庞统玉石塑像风彩飘逸。半山腰的“头天门”、“二天门”似金刚高悬，拾级而上如登云梯。庄正门前铁索桥飞跨。山上秀雅亭榭多处，供游人小憩。
主要景观有草庐、水镜遗址、司马徽故事碑廊、水镜祠、幽居斋、善福洞、将军亭、禹王洞、老虎洞、藏龙洞、神迷谷、桃花流水等。